A股开年以来，沪指连涨走出五连阳。市场在疫情放开之后，赛道股和题材股轮番表现，市场赚钱效应逐渐恢复。市场回到抓经济建设的主线上，利好政策也不断出炉。
从周末消息来看，人民银行党委书记、银保监会主席郭树清表示，货币政策精准有力，金融服务大有可为。
那么，复苏行情能否走出持续性？从券商来看，长线资金布局窗口，增量资金大有可期。
（一）重磅利好
NO.11月7日，人民银行党委书记、银保监会主席郭树清公开表示，货币政策精准有力，金融服务大有可为。将当期总收入最大可能地转化为消费和投资，是经济快速恢复和高质量发展的关键。开发更多适销对路的金融产品，鼓励住房、汽车等大宗商品消费。下一步，将依法将各类金融活动全部纳入监管。货币政策加大向民营企业的倾斜力度，促进互联网平台企业健康发展。丰富民营企业融资渠道，支持其通过发行股票债券获取更多金融资源。14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成，后续将实行常态化监管。努力促进房地产与金融正常循环，以改善优质头部房企资产负债表为重点，逐步推动房地产业向新发展模式过渡。中长期人民币汇率会保持双向波动，但总体上将持续走强。进一步加快发展直接融资，深入推进股票发行注册制改革。
NO.据中国银保监会网站1月6日消息，为进一步促进银行业金融机构提升信贷管理能力和金融服务效率，支持金融服务实体经济，中国银保监会对《固定资产贷款管理暂行办法》《流动资金贷款管理暂行办法》《个人贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》进行修订，形成《固定资产贷款管理办法（征求意见稿）》《流动资金贷款管理办法（征求意见稿）》《个人贷款管理办法（征求意见稿）》和《项目融资业务管理规定（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。
NO.3《新型冠状病毒感染诊疗方案（试行第十版）》发布，其中调整“出院标准”。新冠病毒感染乙类乙管措施实行后，不再强化对感染者的隔离管理，而是可按乙类传染病予以诊断治疗。为此，新发布的方案不再对感染者出院时核酸检测结果提出要求，而是由临床医生根据患者新冠病毒感染、基础疾病或其他疾病诊疗及健康恢复状况等进行综合研判。当患者病情明显好转，生命体征平稳，体温正常超过4小时，肺部影像学显示急性渗出性病变明显改善，可以转为口服药物治疗，没有需要进一步处理的并发症等情况时，可考虑出院。
NO.41月7日，国家医保局等四部门发布通知表示，新型冠状病毒感染患者在所有收治医疗机构发生的，符合卫生健康部门制定的新型冠状病毒感染诊疗方案的住院医疗费用，执行前期费用保障政策，由基本医保、大病保险、医疗救助等按规定支付后，个人负担部分由财政给予补助，所需资金由地方财政先行支付，中央财政按实际发生费用的60%予以补助。先行执行至3月31日。参保患者在基层医保定点机构发生的相关门急诊费用报销比例不低于70%。
（二）板块情绪发酵
NO.1据国家能源局网站1月6日消息，国家能源局综合司就《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》公开征求意见。意见稿提出，推动多领域清洁能源电能替代，充分挖掘用户侧消纳新能源潜力。推动各领域先进电气化技术及装备发展进步并向各行业高比例渗透，交通领域大力推动新能源、氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车，建筑领域积极推广建筑光伏一体化清洁替代。
点评：工业领域加快电炉钢、电锅炉、电窑炉、电加热等技术应用，扩大电气化终端用能设备使用比例。积极培育电力源网荷储一体化、负荷聚合服务、综合能源服务、虚拟电厂等贴近终端用户的新业态新模式，整合分散需求响应资源，打造具备实时可观、可测、可控能力的需求响应系统平台与控制终端参与电网调度运行，提升用户侧灵活调节能力。概念股包括远光软件、苏文电能、恒华科技等。
NO.中证协向券商下发《网络和信息安全三年提升计划（03-05）》征求意见稿，鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%，积极推进新一代核心系统的建设，开展核心系统技术架构的转型升级工作。力争到05年，通过组织引导券商积极落实各项行动举措，促进证券行业网络和信息安全建设取得扎实成效。
点评：金融科技领域投入布局不断加大，证券行业数字化转型全面加速。根据中证协数据，截至01年，我国证券行业信息技术投入.0亿元、同比增长8.7%，占01年度营业收入的6.81%。证券公司信息技术投入指标发布以来，证券行业对信息科技重视程度不断增强，行业信息技术投入逐年增长，年至今证券行业在信息技术领域累计投入近亿元。概念股包括赢时胜、金证股份、恒生电子等。
NO.3工业和信息化部无线电管理局（国家无线电办公室）近日印发通知，部署各省（区、市）无线电管理机构做好03年春运期间民航、铁路安全运行无线电频率保护工作。通知要求，各地无线电管理机构要仔细梳理辖区内重点保护的民航、铁路无线电频率，核查相关无线电台（站）频率使用情况。严格落实干扰处置程序，明确相关联系人及电话，加大对重点行业使用无线电频率特别是北斗导航定位信号接收频率的保护性监测，加强机场和火车站周边电磁环境的日常监测。
点评：国内卫星导航产业已经到了向规模化、大众化和全球化发展的关键转折时期，北斗三代全面建成后，产业发展更加迅速，“北斗+”比例进一步提高，同时自动驾驶推升乘用车导航产品需求增长，带来又一增长引擎，长期发展可期。概念股包括中海达、合众思壮、华测导航等。
NO.4商务部将继续推动稳定和扩大汽车消费。商务部表示，受疫情和有关支持政策退出等因素影响，近期汽车消费市场出现一定波动，扩大汽车消费面临一定压力。下一步，商务部将会同相关部门多措并举，继续推动稳定和扩大汽车消费，预计03年汽车消费市场有望总体保持增长势头。
点评：近日，全球两大新能源明星车企比亚迪和特斯拉均公布了0年销量。比亚迪全年累计销量达到了.9万辆，同比增长15.5%，比亚迪反超特斯拉54.7万辆，重新夺回了全球新能源汽车销量冠军宝座。不过，单就纯电动车而言，特斯拉依旧蝉联全球销量榜榜首，比比亚迪高出了近40万辆。概念股包括信德新材、天奈科技、银轮股份、欣旺达等。
（三）顶级券商最新研判
方正证券：境外资金持续流入，复苏行情能否走出持续性？
热点有序轮动向上空间打开：新年伊始，A股市场风格就发生了转变，此前强势的传统消费及涨幅居前的疫后困境反转概念股在0年底之前走势较弱，但我们预期03年将有望出现强势的信息技术、软件服务、人工智能及文化娱乐大幅走强，市场风格的变化，高科技成长股及中小市值股的全线走强，市场赚钱效应的回归，激活了市场人气，也吸引了场外资金加速流入。
面对市场关心的问题，我们的观点是：流动性决定了风险偏好，风险偏好决定了市场风格，年初流动性改善是市场风险偏好提升的关键。
其一，年初资金利率出现向下拐点，新年伊始资金利率就出现了大幅回落走势，不但短期利率出现跳水走势，其它中长期Shibor利率都出现了向下拐点是回落。
新年伊始的资金利率全线回落，说明市场流动性已从年前的偏紧，转向了新年伊始的宽松，促成流动性宽松的首先是年底回笼资金从新得到投放，加之A股市场又处于相对低位，吸引了场外资金流入，资金利率的回落提升了市场风险偏好，年前股价处于相对低位的成长股及中小市值股受到了场外资金